Облигации – альтернатива депозитам. Вклады в облигациях


Банковские депозиты и облигации что выбрать

Антон Шевелев

Руководитель группы продаж «Открытие Брокер»

В последние два года на рынке банковских депозитов наблюдается острый дефицит доходности. Говоря проще, доходности депозитов в банках падают. Это явление напрямую связанно с более мягкой политикой Центробанка и снижением инфляционных ожиданий в экономике. Однако рядового инвестора это явление не слишком радует. Депозиты, открытые под высокие ставки, один за другим заканчиваются, и перед вкладчиками всё острее встаёт вопрос альтернативы.

Продвинутые пользователи финансовых рынков давно знают, что самой простой и логичной альтернативой депозиту является рынок облигаций. Всегда сложно сделать первый шаг от простого и понятного инструмента, которым является банковский вклад, в мир инвестиционных инструментов. Тем не менее, узнать самые простые вещи об облигациях стоит каждому, кто имеет сбережения. Немного усилий, потраченных на изучение вопроса, и визит в офис брокера помогут получить ряд существенных преимуществ.

Что же такое облигации?

Выражаясь официальным языком, облигация — это долговая эмиссионная ценная бумагам. Но такое сухое определение мало о чем может сказать рядовому инвестору.

По сути, облигация — это долг некой компании, банка или даже государства. То есть, покупая облигацию банка, офис которого есть на соседней улице, мы даём банку денег в долг. Дальше всё очень похоже на депозит: банк должен вернуть деньги нам назад в определённую дату (это называется датой погашения облигации), регулярно выплачивать проценты согласно графику (это называется купонными платежами или просто купонами). То есть на самом деле всё очень просто.

В чём преимущества облигаций?

Основным преимуществом для инвестора в облигации перед банковским депозитом является более высокая доходность и высокая надёжность облигаций. Для примера, депозит в банке составляет 8% годовых, при этом доходность облигации этого же самого банка может составить 10% годовых.

Облигации являются прозрачным инструментом, у которого есть «паспорт» — проспект эмиссии. Этот документ — публичный и доступен любому. То есть нет ничего, написанного мелким шрифтом, и нельзя ничего исправить в одностороннем порядке, не собрав большинство владельцев облигаций.

Облигации — очень удобный инструмент для тех, кто заранее не знает, когда ему понадобятся деньги, т.к. облигации можно продать на бирже. Депозит всегда открывается на определённый срок, досрочное изъятие вклада влечёт за собой потерю накопленных процентов. А облигации можно продать в любой момент, не теряя проценты (получить так называемый накопленный купонный доход).

Нюанс, который важно понимать: цена облигации в период с момента покупки до даты погашения может меняться. Если срок для погашения облигации небольшой, то не стоит ждать значительных изменений цены. Причём важно понимать, что цена облигации, если момент выбран правильно (в выборе бумаги и момента всегда поможет брокер), может вырасти! Таким образом, доходность вложений может даже увеличиться.

Как составить облигационный портфель

Составить портфель облигаций можно и самому, но, естественно, лучше прислушаться к мнению профессионалов. Рассмотрим самые основные моменты, которые нужно учесть при переходе от депозита к инвестированию в облигации. Конечно, нужно помнить о старом добром принципе «Не стоит класть яйца в одну корзину».

Обычно люди не хранят средства только в одном банке — с облигациями такая же история. Есть одна небольшая хитрость для тех, кто привык снимать проценты с депозита: если вам нужно получать регулярные платежи, то можно составить портфель облигаций таким образом, что купонные платежи будут приходить хоть каждые две недели. Это очень удобная альтернатива и для тех, что привык сдавать недвижимость в аренду.

Какие именно бумаги покупать?

Облигации делятся на три основные категории: государственные, муниципальные и корпоративные. Коротко остановимся на самых популярных вариантах — облигациях федерального займа (ОФЗ) и корпоративных бумагах.

— Государственные облигации — облигации федерального займа, или ОФЗ. В данном случае заёмщиком является Министерство финансов Российской Федерации (самый надёжный заёмщик в России на данный момент). Уровень надёжности этого инструмента выше, чем уровень надёжности депозитов в государственных банках, при этом доходность также выше! Так же нужно знать, что купоны по этим облигациям не облагаются НДФЛ.

— Корпоративные облигации наиболее интересны с точки зрения доходности. Тут очень много различных вариантов — от бумаг государственных компаний и государственных банков до облигаций металлургов и розничных сетей. Купоны по облигациям, выпущенным после первого января 2017 года, также не облагаются НДФЛ. В корпоративных облигациях можно найти высокие доходности, но и цена на них может изменяться сильнее.

Как именно покупать облигации?

Для того чтобы купить облигации, нужно сделать несколько простых шагов.

— Первый — открыть брокерский счёт. Это можно сделать как дистанционно, так и в офисе брокера. — Второй — завести денежные средства. — Третий — проконсультироваться у специалиста брокера относительного того, как составить портфель.

Затем можно приступать к покупке. Это можно сделать через торговый терминал (можно использовать ПК, телефон или планшет) или подать брокеру голосовое поручение. Вот и всё.

Подведём итоги

  • Облигации — отличная альтернатива депозиту, которая позволяет получить хорошую отдачу от сбережений.
  • Облигации можно в любой момент превратить в деньги.
  • Все операции по покупке, продаже облигаций и снятию процентов можно делать, не посещая офис брокера, в режиме online.
  • Доходы по облигациям можно получать так часто, как вам это нужно.
  • Портфель облигаций желательно составлять из бумаг разных компаний для снижения риска.
  • Составить портфель облигаций может каждый, но желательно обратиться за советом к своему брокеру.

journal.open-broker.ru

Одолжить с умом. Как сменить депозит на облигацию и заработать больше. Фото | Финансы и инвестиции

Единственным инструментом, который соответствует предъявляемым требованиям, являются российские облигации. Интерес вкладчиков к этим ценным бумагам как способу получения более высокой фиксированной доходности в последнее время заметно вырос.

Это неудивительно, ведь ставки по рублевым депозитам, например, в Сбербанке или Газпромбанке, находятся на уровне 4-6% годовых. При этом облигации тех же Сбербанка и Газпромбанка дают гораздо более высокую доходность — 7% годовых.

Инвестируя в облигации банка, можно получить более высокую доходность, чем по депозитам того же банка, при этом срок, на который ее можно зафиксировать, длиннее

При этом доходность фиксируется не на год, как по депозиту, а на три-пять-семь лет. Такие инвестиции ликвидны, ведь продать облигации можно в любой момент. Цена, разумеется, будет зависеть от ситуации на рынке.

Важным достоинством облигаций является то, что при продаже полностью выплачиваются проценты, даже если инвестор не держал долговые бумаги до погашения. При досрочном разрыве банковского депозита накопленные проценты обычно сгорают.

Виды облигаций

Российские облигации делятся на три основных класса: государственные (ОФЗ), муниципальные и корпоративные.

Эмитентом ОФЗ выступает государство, то есть Минфин России. Такие облигации считаются наиболее надежными по сравнению с ценными бумагами других эмитентов. Но их доходность невысока — на уровне 6,3-6,5% годовых. Например, у ОФЗ серии 26214 доходность к погашению составляет 6,3%.

Муниципальные облигации выпускает субъект Российской Федерации. Такие ценные бумаги принято считать чуть более рискованными по сравнению с ОФЗ, зато они гарантируют более высокую доходность. Например, облигации Министерства экономики и финансов Московской области — 7,08% годовых.

Корпоративные облигации — это долговые бумаги компаний, и они тоже имеют свою градацию. Но в целом доходность по ним превышает доходность по ОФЗ и муниципальным облигациям. При этом надежность облигаций, например, банков первого уровня сопоставима с надежностью самого банка.

Как выбирать облигации

К какому бы классу ни относилась ценная бумага, нельзя полностью исключать риски отдельного эмитента. Для снижения этого риска стоит выбирать не отдельные облигации, а составлять сбалансированный инвестиционный портфель, в который должны входить все виды бумаг: государственные, муниципальные и корпоративные в определенной пропорции.

Мы рекомендуем облигации с фиксированным купоном. Оптимальный срок погашения: 3-5-7 лет, не более, ведь изменение ставки рефинансирования возможно и в сторону увеличения. В таком случае цена на длинные облигации будет падать быстрее, чем на короткие.

Популярные среди российских инвесторов паевые инвестиционные фонды, которые инвестируют в облигации, не выплачивают дивиденды. Эти деньги уходят в стоимость пая. Но инвесторы чаще всего используют облигации как инструмент создания денежного потока, поэтому в нашей стране выгоднее покупать отдельные облигации, а не фонды.

Как сформировать оптимальный портфель

Вариант инвестирования в облигации предполагает получение дохода, который зависит от выплат эмитента. Он в наибольшей степени подходит тем, кто планирует инвестировать в рублях на российском рынке, не хочет рисковать и стремится получать регулярный гарантированный доход.

Пример сбалансированного портфеля российских облигаций

Инвестору стоит ориентироваться на российские корпоративные облигации, выпущенные после 1 января 2017 года. Такие ценные бумаги освобождены от налога на купонный доход, что повышает потенциальную прибыль.

Интересной стратегией станет выстраивание так называемой лестницы: в портфель подбираются облигации с различным сроком погашения. По мере последовательного ежегодного погашения вы покупаете новые облигации со сроком погашения на год позже, чем последняя облигация в портфеле, — такая стратегия позволит генерировать постоянный денежный поток от выплаты купонов. Доходность такого портфеля будет соответствовать текущим ставкам ЦБ.

www.forbes.ru

Сравнение доходности российских депозитов и облигаций

 

депозит и инфляция

 

Российский фондовый рынок, как и российские банковские депозиты являются наиболее легко досягаемыми инструментами для российского инвестора. При этом как банковский вклад, так и российские облигации считаются, наверное, наиболее понятным источником получения дохода — тогда как доходность акции зависит от роста бизнеса, депозит и облигации являются кредитным инструментом. Это значит, что установленные по ним проценты идут до тех пор, пока эмитент не признается банкротом; причем в этом случае владельцы облигаций получает первостепенное право на выплаты по сравнению с держателями акций. Поскольку живущие в России каждый день расплачиваются рублями, то несмотря на ненадежность этой валюты я советую держать небольшую сумму в рублях на банковском депозите или в облигациях — однако при этом может возникнуть вопрос: что же выгоднее?

Довольно интересно отметить, что однозначного ответа на этот вопрос дать нельзя, что иллюстрирует следующая картинка:

 

 

На графике хорошо видно, что весь 2013 год вплоть до февраля 2014 депозиты сроком выше одного года имели над облигациями преимущество, однако затем вплоть до начала 2015 года ситуация стала обратной — резкий взлет кривых обусловлен девальвацией рубля и желанием как банков, так и эмитентов облигаций предотвратить вывод денег вкладчиками. Однако девальвация стала катализатором достаточно мощной инфляции, которая с 2015 года довольно резко поднялась как над депозитами, так и над корпоративными облигациями. Рассмотрим поведение последних подробнее:

 

доходность корпоративных облигаций ММВБ

 

Информация взята отсюда. На графике видна классическая картина поведения котировок облигации (рост котировок, близкий к прямой линии с просадками на кризисе), а также — синяя линия — поведение процентной ставки по облигациям, которая резко возрастает в моменты кризиса. Кстати сказать — просадки котировок в 2009 и конце 2014 года вышли довольно небольшими, что говорит о неплохом запасе прочности индекса облигаций. Рассмотрим теперь банковские депозиты:

 

ставки по рублевым депозитам

 

Актуальные данные можно найти здесь, выше приведены средние данные по 30 крупнейшим российским банкам. Интересным образом ставки на срок свыше одного года в среднем оказываются менее доходными, чем при вкладах на один год. Причина мне, честно говоря, не совсем понятна — при долларовых вкладах такого дисбаланса не наблюдается (исключение — февраль):

 

ставки по валютным депозитам

 

Итого, вклад «до востребования» оказывается самым невыгодным, но наиболее ликвидным — и в этом смысле облигации обладают преимуществом, так как могут быть проданы на бирже в любой момент. При этом ПИФ облигаций позволит собрать за небольшую сумму целый пакет эмитентов — но придется считаться с комиссиями за управление паевым фондом. Другой недостаток — налогообложение полученного дохода, однако владение ПИФом можно оформить через ИИС.

 

Выводы:

 

  1. В зависимости от периода времени на российском рынке могут быть более выгодны либо корпоративные облигации, либо банковский депозит;
  2. На истории за последние 13 лет просадка индекса ММВБ корпоративных облигаций показала хороший запас прочности. Однако помним про дефолт 1998 года;
  3. В настоящий момент для инвестора предпочтительнее облигации, что может быть связано с отзывом большого числа лицензий у банков в течение этого года, а также с политикой понижения депозитных ставок у банков.

 

Поделиться в соцсетях

Подписаться на статьи

Рекомендуемые статьи

investprofit.info

Инвестирование в облигации | Депозиты, вклады, инвестиции

ОблигацииИнвестирование в облигации считается довольно консервативным способом вложения денег. Основная его цель – это надежное сохранение денежных средств и, как дополнение, получение прибыли от процентов.

 

Характеристика и преимущества

Основные отличия облигаций от других видов вложений и есть их основными преимуществами. Они менее рискованны, чем покупка акций, и в то же время более прибыльны, чем открытие депозита. Приобретая облигации, инвестор начинает получать по ним доход по фиксированной процентной ставке. В случае с государственными облигациями это может быть от 8 до 20% от прибыли. В случае досрочной продажи держатель также ничем не рискует, так как в этом случае не теряются накопленные по ней проценты.

Касательно рынка облигаций, то здесь так же затруднительно сильно пострадать от неосторожного вложения. Как правило, изменение цен происходит без резких скачков, что позволяет лучше контролировать ситуацию на рынке облигаций. Особенно выгодно такое вложение крупным инвесторам, которые начнут получать большой доход по процентам, особо не рискуя своим капиталом. Облигации могут выпускаться различными крупными компаниями и банками.

Приобретение облигаций

Перед покупкой облигаций следует запомнить несколько основных особенностей:

  • Срок действия облигаций колеблется от 1 года до 30 лет. Соответственно, делятся они на краткосрочные (до 5 лет), среднесрочные (5-12 лет) и долгосрочные облигации (свыше 12 лет).
  • Выплата по процентам. В основном каждая облигация имеет фиксированную процентную ставку, но встречаются и облигации с так называемой «плавающей» процентной ставкой. Выплата зачастую происходит один раз в шесть месяцев.
  • Также следует обратить пристальное внимание на надежность приобретаемых облигаций. Как правило, наиболее надежными считаются государственные облигации. В свою очередь, облигации, выпущенные небольшими компаниями, создаются исключительно для спекулятивных целей, и обращаться с ними необходимо с крайней осторожностью.

Как можно заметить из вышесказанного, для инвесторов, желающих получить доход быстро и в больших количествах, такой вид вложения не покажется выгодным. Но для более консервативного человека, высокая надежность подобного вклада станет большим плюсом в сторону выбора облигаций в качестве источника будущего дохода.

Похожие записи:

deposits.su